Rugi main saham hampir pasti pernah dialami para investor maupun trader. Masalah terbesar bukan sekadar saat harga saham turun, tetapi bagaimana seseorang menghadapi kerugian tersebut.
Ada investor sudah rugi 5%, tetapi bisa keluar dengan tenang. Ada juga yang awalnya hanya rugi 10%, tetapi karena terus berharap harga akan naik, kerugiannya menjadi 30%, 50%, bahkan lebih besar.
Di sinilah persoalan yang sebenarnya.
Harga saham naik dan turun adalah risiko pasar. Tetapi membiarkan kerugian semakin besar merupakan kesalahan si investor dalam mengambil keputusan.
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengingatkan bahwa setiap investor memiliki profil risiko, tujuan, jangka waktu, dan tingkat toleransi risiko yang berbeda. Karena itu, pemilihan produk investasi seharusnya disesuaikan dengan kondisi masing-masing investor.
 |
| Harga saham turun, membuat saham jadi rugi. Foto oleh Sergei Tokmakov / Pixabay. |
Kenapa Saham Bisa Membuat Investor Rugi?
Pada dasarnya, membeli saham berarti memiliki bagian dari sebuah perusahaan. Harga saham bisa naik dan bisa turun.
Sumber edukasi Investor.gov menjelaskan bahwa saham memiliki potensi pertumbuhan dalam jangka panjang, tetapi tidak ada jaminan perusahaan akan selalu tumbuh atau harga sahamnya selalu naik. Investor bahkan bisa kehilangan sebagian atau seluruh uang yang ditanamkan pada saham tertentu.
Ada banyak penyebab seseorang mengalami kerugian saat main saham. Berikut kesalahan yang sering dilakuan investor yang membuat rugi saat main saham.
1. Membeli Saham Karena Ikut-ikutan
Ini salah satu penyebab kerugian yang paling sering terjadi. Seseorang melihat temannya mendapatkan keuntungan dari 1 saham.
Harga saham pun naik. Kemudian muncul keinginan:
"Kalau saya tidak beli sekarang, nanti ketinggalan."
Akhirnya saham dibeli bukan karena sudah dianalisis, tetapi karena takut ketinggalan dari teman-temannya. Masalahnya, dia bisa saja masuk ketika harga sudah terlalu tinggi.
Misalnya saham naik dari Rp500 menjadi Rp700.
Dia baru masuk di Rp700 karena melihat saham tersebut sedang ramai di bahas. Tidak lama kemudian harga turun menjadi Rp600. Di portonya sudah rugi sekitar 14%.
Padahal temannya yang beli di awal mungkin masih mendapatkan keuntungan.
Inilah salah satu bentuk FOMO atau fear of missing out.
2. Membeli Saham Karena Rumor
"Katanya besok akan naik."
"Katanya ada aksi korporasi."
"Katanya akan diakuisisi."
"Katanya ada bandar masuk."
Kalimat seperti ini sering muncul di grup WhatsApp, Telegram, media sosial, maupun forum saham. Masalahnya bukan pada informasi tersebut.
Masalahnya adalah investor langsung beli dan hajar kanan tanpa mengetahui apakah informasi itu benar atau tidak. Siapa sumbernya, dan apakah informasi tersebut sudah tercermin dalam harga.
Jika rumor ternyata salah, investor yang membeli hanya berdasarkan kabar tersebut bisa terjebak.
Karena itu, rumor adalah alasan untuk mencari informasi lebih lanjut benar atau tidak, bukan alasan untuk langsung membeli saham.
Baca Juga: 20 Istilah dalam Saham yang Wajib Diketahui Investor Pemula
3. Tidak Tahu Kenapa Membeli Saham
Ini jauh lebih berbahaya daripada sekadar salah memilih saham.
Coba tanyakan kepada diri sendiri:
"Kenapa saya membeli saham ini?"
Kalau jawabannya:
"Karena katanya akan naik."
atau:
"Karena banyak yang beli."
berarti keputusan tersebut belum memiliki dasar yang kuat dan benar.
Investor seharusnya memiliki alasan yang bisa diuji.
Misalnya:
laba perusahaan meningkat;
pendapatan tumbuh;
utang masih terkendali;
prospek industrinya bagus;
valuasi dianggap menarik;
perusahaan memiliki keunggulan tertentu;
atau ada alasan teknikal yang sesuai dengan strategi trading.
Ketika alasan membeli sudah jelas dan benar, investor bisa mengambil tindakan yang benar di kemudian hari. Apabila alasan-alasan tersebut tidak lagi cocok di kemudian hari, barulah saat itu bisa mengambil tindakan untuk jual.
Baca Juga: Rahasia Trading Saham yang Jarang Diketahui, Pemula Bisa Untung Besar
4. Tidak Punya Batas Kerugian
Kesalahan berikutnya adalah membeli saham tanpa menentukan:
"Kalau nanti saya salah, saya akan keluar di harga berapa?"
Akibatnya, ketika harga saham turun, investor hanya berkata:
"Tunggu saja, nanti juga naik."
Harga turun lagi.
Jawabannya:
"Belum apa-apa, baru turun sedikit."
Turun lagi.
"Sekalian saja saya average down."
Akhirnya kerugian yang awalnya kecil berubah menjadi besar.
Bukan berarti setiap saham turun harus langsung dijual. Investor jangka panjang memang bisa tetap mempertahankan saham ketika harga turun jika alasan fundamentalnya masih kuat.
Tetapi harus ada perbedaan antara mempertahankan saham karena analisis dan mempertahankan saham karena tidak mau mengakui kesalahan atau karena ego.
Beberapa trader karena nyangkut berubah jadi investor jangka panjang, lebih jelasnya bisa baca di sini Nyangkut di Saham, Lalu Mengaku Jadi Investor!
5. Menganggap Saham Turun Pasti Akan Kembali
Ini adalah salah satu jebakan terbesar.
Ada anggapan:
"Saham ini dulu Rp2.000, sekarang cuma Rp500. Pasti murah dan suatu saat kembali Rp2.000."
Belum tentu.
Harga saham yang pernah tinggi tidak otomatis berarti harga sekarang murah.
Perusahaan bisa berubah.
Laba bisa turun.
Utang bisa meningkat.
Bisnis bisa kehilangan daya saing.
Manajemen bisa berubah.
Industri bisa mengalami tekanan.
Bahkan dalam kondisi ekstrem, perusahaan bisa mengalami masalah serius hingga bangkrut. Pemegang saham biasa berada di urutan terakhir dalam klaim aset ketika perusahaan dilikuidasi.
Jadi, harga saham yang sudah turun jauh bukan jaminan akan kembali ke harga sebelumnya.
Baca Juga: Jangan Mulai Trading Saham Sebelum Baca Ini! Panduan Pemula Dari Nol
6. Terlalu Banyak Menaruh Uang di Satu Saham
Bayangkan seseorang memiliki modal Rp100 juta.
Kemudian seluruh uang tersebut dimasukkan ke satu saham.
Jika saham turun 30%, nilai investasinya menjadi sekitar Rp70 juta.
Artinya, kerugian mencapai Rp30 juta.
Bandingkan dengan portofolio yang tersebar pada beberapa saham dan aset sesuai profil risiko.
Jika salah satu investasi turun, dampaknya terhadap seluruh portofolio bisa lebih kecil.
Diversifikasi memang tidak bisa menjamin investor terbebas dari kerugian. Namun, penyebaran investasi dapat mengurangi risiko konsentrasi pada satu saham atau satu aset. Hal ini juga ditekankan oleh Investor.gov dan FINRA.
Namun perlu diingat, diversifikasi bukan berarti membeli sebanyak mungkin saham tanpa alasan.
Memiliki 20 saham yang semuanya bergerak di sektor yang sama belum tentu memberikan diversifikasi yang baik.
7. Terlalu Cepat Menjual Saham yang Untung, Tetapi Menahan Saham yang Rugi
Ada perilaku yang cukup menarik dalam dunia investasi.
Ketika saham naik 10%, investor buru-buru menjual karena takut keuntungan hilang.
Tetapi ketika saham turun 20%, justru tidak mau menjual karena berharap kembali ke harga beli.
Akhirnya:
Saham yang untung dijual terlalu cepat.
Saham yang rugi ditahan terlalu lama.
Dalam ilmu keuangan perilaku, kecenderungan ini dikenal sebagai disposition effect. Penelitian yang dirangkum CFA Institute menunjukkan adanya kecenderungan investor merealisasikan saham yang sudah untung lebih cepat dibanding saham yang mengalami kerugian.
Inilah salah satu alasan mengapa keputusan investasi tidak selalu rasional.
Baca Juga: Keuntungan Trading Saham Harian yang Bisa Untung Cepat
8. Melakukan Averaging Down Tanpa Alasan Jelas
Averaging down sebenarnya bukan tindakan yang otomatis salah.
Misalnya seorang investor membeli saham karena fundamental perusahaan kuat.
Harga kemudian turun karena pasar secara umum sedang mengalami koreksi.
Setelah melakukan analisis ulang, investor masih yakin terhadap prospek perusahaan.
Dalam kondisi seperti itu, menambah posisi bisa saja menjadi bagian dari strategi.
Masalah muncul ketika averaging down dilakukan hanya karena:
"Harga sudah murah."
Kemudian harga turun lagi.
Investor menambah lagi.
Turun lagi.
Tambah lagi.
Akhirnya modal semakin besar masuk ke saham yang ternyata sejak awal memang salah dianalisis.
Jadi pertanyaan yang lebih penting bukan:
"Sudah turun berapa persen?"
melainkan:
"Apakah alasan saya membeli saham ini masih berlaku?"
9. Menggunakan Uang yang Seharusnya Tidak Dipakai untuk Saham
Saham bukan tempat yang tepat untuk uang yang dalam waktu dekat pasti dibutuhkan.
Misalnya seseorang membutuhkan Rp50 juta untuk biaya sekolah enam bulan lagi.
Tetapi uang tersebut digunakan untuk membeli saham dengan harapan mendapatkan keuntungan cepat.
Jika pasar turun ketika uang tersebut dibutuhkan, investor bisa terpaksa menjual saham dalam kondisi rugi.
Karena itu, keputusan investasi harus mempertimbangkan tujuan keuangan, jangka waktu, dan kemampuan menanggung risiko. OJK juga menekankan pentingnya mengenali profil investasi sebelum memilih produk.
Baca Juga: Panduan Lengkap Investasi Saham untuk Pemula
10. Terlalu Sering Trading
Tidak semua orang cocok menjadi trader aktif.
Semakin sering melakukan transaksi, semakin banyak keputusan yang harus dibuat.
Dan setiap keputusan bisa salah.
Selain risiko salah membaca pasar, aktivitas trading juga memiliki biaya transaksi yang perlu diperhitungkan.
FINRA mengingatkan bahwa mengejar keuntungan melalui trading jangka pendek atau mencoba terus-menerus melakukan market timing dapat membuat investor membeli ketika harga sudah tinggi dan menjual ketika pasar turun.
Bagi sebagian investor, strategi yang lebih sederhana dan disiplin justru lebih mudah dijalankan.
Kerugian 10% Tidak Sama dengan Kerugian 10% yang Harus Dipulihkan
Ini bagian yang sangat penting untuk dipahami investor.
Misalnya Anda memiliki modal:
Rp10 juta
Kemudian saham turun 10%.
Nilainya menjadi:
Rp9 juta
Untuk kembali menjadi Rp10 juta, saham tidak cukup naik 10%.
Dari Rp9 juta, kenaikan yang dibutuhkan adalah:
Rp10 juta ÷ Rp9 juta - 1 = 11,11%
Sekarang lihat jika saham turun lebih dalam berapa kenaikan yang harus diraih agar kembali ke modal awal. Perhatikan tabel simulasi kerugian berikut.
| Kerugian | Modal Awal Rp10 juta | Nilai Setelah Turun | Kenaikan yang Dibutuhkan untuk Balik Modal |
|---|---|---|---|
| 10% | Rp10 juta | Rp9 juta | 11,11% |
| 20% | Rp10 juta | Rp8 juta | 25% |
| 30% | Rp10 juta | Rp7 juta | 42,86% |
| 40% | Rp10 juta | Rp6 juta | 66,67% |
| 50% | Rp10 juta | Rp5 juta | 100% |
| 60% | Rp10 juta | Rp4 juta | 150% |
| 70% | Rp10 juta | Rp3 juta | 233,33% |
| 80% | Rp10 juta | Rp2 juta | 400% |
Ini menjelaskan mengapa mengendalikan kerugian sangat penting.
Ketika saham turun 50%, investor membutuhkan kenaikan 100% hanya untuk kembali ke modal awal.
Bukan berarti saham yang turun 50% pasti harus dijual. Tetapi investor harus memahami bahwa semakin besar kerugian, semakin berat pekerjaan untuk mengembalikan modal.
Lalu, Apakah Setiap Saham Turun Harus Cut Loss?
Tidak.
Cut loss bukan berarti setiap harga turun harus langsung dijual.
Keputusan menjual seharusnya kembali kepada strategi dan alasan awal membeli saham.
Untuk trader, batas kerugian biasanya lebih jelas karena posisi memang dibuka dengan target dan risiko tertentu.
Sementara investor jangka panjang bisa memiliki toleransi berbeda selama fundamental perusahaan masih sesuai dengan tesis investasinya.
Yang berbahaya adalah ketika investor tidak mempunyai alasan apa pun selain:
"Saya tunggu sampai balik modal."
Kalimat tersebut tidak cukup menjadi strategi investasi.
Harga saham tidak mengetahui berapa harga beli kita.
Pasar juga tidak mempunyai kewajiban mengembalikan modal hanya karena kita sudah lama menunggu.
Bagaimana Cara Mengurangi Risiko Rugi di Saham?
Tidak ada cara yang bisa menjamin investor tidak pernah rugi.
Semua investasi memiliki risiko.
Namun risiko dapat dikelola.
Beberapa langkah yang bisa dilakukan adalah:
1. Pahami saham sebelum membeli
Setidaknya pahami bisnis perusahaan, kinerja keuangan, utang, prospek industri, dan alasan mengapa saham tersebut menarik.
2. Tentukan alasan membeli
Jangan hanya menulis:
"Target naik 20%."
Tulis juga:
"Saya membeli karena..."
Dengan begitu, ketika terjadi perubahan pada perusahaan, Anda memiliki dasar untuk mengevaluasi kembali investasi.
3. Tentukan risiko sebelum transaksi
Trader perlu mengetahui berapa besar kerugian yang sanggup ditanggung sebelum masuk posisi.
4. Jangan menggunakan seluruh modal pada satu saham
Diversifikasi dapat membantu mengurangi risiko konsentrasi. Namun jumlah saham tetap harus disesuaikan dengan kemampuan investor untuk memantau dan memahami masing-masing perusahaan.
5. Jangan membeli karena takut ketinggalan
Saham akan selalu ada.
Kalau hari ini tidak membeli, masih ada kesempatan lain.
Yang penting bukan membeli setiap saham yang naik, tetapi menemukan transaksi yang sesuai dengan strategi.
6. Evaluasi ketika saham turun
Jangan hanya melihat angka merah.
Tanyakan:
Apakah yang berubah hanya harga saham, atau bisnis perusahaannya juga berubah?
Ini pertanyaan yang jauh lebih penting.
Rugi Main Saham Bisa Menjadi Pelajaran, Tetapi Jangan Sampai Kesalahan yang Sama Terulang
Rugi dalam saham tidak selalu berarti keputusan investasi kita sepenuhnya buruk.
Bahkan investor yang berpengalaman bisa mengalami kerugian karena pasar memang tidak bisa diprediksi dengan sempurna.
Yang membedakan adalah apa yang dilakukan setelah mengalami kerugian.
Jika rugi Rp1 juta kemudian kita memahami kesalahan dan tidak mengulanginya, kerugian tersebut bisa menjadi biaya belajar.
Tetapi jika rugi Rp1 juta karena mengikuti rumor, kemudian mengulanginya lagi dengan Rp10 juta, masalahnya bukan lagi sekadar kerugian.
Masalahnya adalah tidak belajar dari kerugian sebelumnya.
Pada akhirnya, tujuan bermain saham bukan membuat semua transaksi menjadi untung.
Tidak ada strategi yang bisa menjamin hal tersebut.
Tujuannya adalah membuat keputusan yang masuk akal, mengelola risiko, dan memastikan ketika keputusan ternyata salah, kerugiannya masih bisa ditanggung.
Karena dalam saham, kemampuan mendapatkan keuntungan memang penting. Tetapi kemampuan bertahan ketika salah juga sama pentingnya.
Kesimpulan
Rugi main saham adalah bagian dari risiko investasi. Harga saham bisa naik dan turun karena kondisi perusahaan, ekonomi, pasar, sentimen investor, maupun berbagai faktor lainnya.
Namun kerugian yang besar sering kali tidak hanya berasal dari turunnya harga saham.
Investor bisa memperbesar kerugian karena membeli berdasarkan rumor, FOMO, tidak memahami perusahaan, terlalu banyak menaruh modal pada satu saham, melakukan averaging down tanpa analisis yang jelas, atau menahan saham yang terus turun hanya ego.
Karena itu, sebelum membeli saham, jangan hanya bertanya:
"Berapa besar keuntungan yang bisa saya dapat?"
Tanyakan juga:
"Kalau saya salah, berapa besar kerugian yang sanggup saya tanggung?"
Pertanyaan kedua sering kali justru menjadi pembeda antara investasi yang terencana dan sekadar berharap harga saham naik.
FAQ Rugi Main Saham
Apakah investasi saham bisa rugi?
Bisa. Harga saham dapat turun dan investor dapat kehilangan sebagian atau bahkan seluruh modal pada kondisi tertentu.
Kenapa orang bisa rugi saat bermain saham?
Penyebabnya bisa berasal dari penurunan harga saham, salah memilih perusahaan, membeli berdasarkan rumor atau FOMO, kurang diversifikasi, terlalu besar mengambil risiko, maupun keputusan emosional.
Kalau saham turun 50%, harus naik berapa persen agar balik modal?
Saham harus naik 100% dari harga setelah penurunan untuk kembali ke harga awal.
Apakah saham turun harus langsung cut loss?
Tidak selalu. Keputusan tersebut bergantung pada strategi dan alasan membeli saham. Investor perlu mengevaluasi apakah penurunan hanya terjadi pada harga atau ada perubahan pada fundamental perusahaan.
Apakah averaging down bisa menghindari kerugian?
Tidak. Averaging down dapat menurunkan harga rata-rata pembelian, tetapi tidak menghilangkan risiko. Jika harga terus turun, kerugian tetap dapat membesar.
Bagaimana cara mengurangi risiko rugi di saham?
Pahami perusahaan sebelum membeli, sesuaikan investasi dengan profil risiko dan tujuan keuangan, diversifikasi secara wajar, tentukan batas risiko, dan hindari mengambil keputusan hanya karena rumor atau emosi. OJK juga menekankan pentingnya memahami profil investasi sebelum memilih produk.
0 comments
Posting Komentar